A Tesla pode ser a ação S&P 500 de melhor desempenho de 2022?

A Tesla (NASDAQ:TSLA) e a indústria de veículos elétricos (EV) continuam a capturar os holofotes à medida que os investidores de crescimento olham para as indústrias com tecnologia de mudança de paradigma e perspectivas de longo prazo. De recém-chegados a montadoras legados, poucas indústrias estão se transformando diante de nossos olhos mais rápido do que a indústria automobilística.

A Tesla desenvolveu uma reputação de vencer e até mesmo levar o mercado a novos patamares. Aqui estão argumentos por que isso pode ou não continuar.

Um grampo no S&P 500

Daniel Foelber: Em maio de 2019, os preços das ações da Tesla caíram para uma baixa intradiária de vários anos (split-adjusted) de US$ 37,01 por ação. O preço das ações é de aproximadamente US $ 1.060 por ação no momento desta escrita. Em 21 de dezembro de 2020, a Tesla foi adicionada ao S&P 500, um sinal de que a Tesla havia se tornado uma empresa legítima cujo negócio merecia ser refletido em um dos índices mais respeitados da América. Na época, a Tesla era a quinta maior empresa do S&P 500. Hoje, a Tesla continua sendo o quinto maior componente do S&P 500 não porque os outros componentes superaram a Tesla, mas porque as ações de tecnologia como um todo ganharam tanta participação de mercado em comparação com outras indústrias.

Considere que as 10 maiores empresas do S&P 500 compõem quase um terço do peso do índice. O desempenho dos principais cães como Apple, Microsoft, Alphabet,Tesla e Nvidia contribuíram com grandes movimentos no S&P 500 nos últimos anos. Para que a Tesla continue liderando a carga mais alto, a empresa precisa continuar a crescer sua linha de topo, melhorando sua rentabilidade. Também precisa de apoio econômico e ambiental contínuo para a transição de carros de passeio para EVs, não necessariamente através de créditos federais, mas de metas climáticas e adoção do consumidor.

A Tesla foi o componente S&P 500 de melhor desempenho em 2020. Mas à medida que Tesla cresce, torna-se cada vez mais difícil superar. As ações da Tesla aumentaram mais de sete vezes só em 2020. Se fosse para fazer isso agora, teria uma capitalização de mercado maior do que a Apple e a Microsoft juntas. A Tesla pode continuar batendo o mercado, mas se tornar o componente S&P 500 de melhor desempenho em 2022 pode estar fora de alcance.

Os investidores podem começar a olhar para a valorização

Howard Smith (Tesla): As ações da Tesla tiveram outro grande desempenho em 2021, subindo cerca de 50% no ano. Isso vem depois de seu ganho monstruoso em 2020 de mais de 740%. Portanto, faz algum sentido acreditar que a sequência pode continuar em 2022. Afinal, espera-se que a Tesla inicie a produção de veículos e baterias em duas novas instalações de fabricação durante 2022, e a demanda do mercado de EV acabou de começar a decolar.

A Tesla registrou 936.172 entregas de veículos em 2021, o que representa um aumento de 87,4% em relação a 2020. Quando a empresa divulga seus resultados do ano inteiro de 2021, é mais do que provável que anuncie que sua receita de 2021 excedeu US$ 50 bilhões. O negócio agora é rentável, com lucro líquido de quase US$ 3,2 bilhões até os primeiros nove meses de 2021.

Mas, pela primeira vez, 2022 incluirá competição real. Montadoras tradicionais, incluindo General Motors, Forde Volkswagen, têm novos veículos elétricos em implantação. E fabricantes de EV mais novos e de rápido crescimento, como Lucid Group, Nio,e XPeng estão lançando veículos destinados a competir com a demografia da Tesla.

É provável que os negócios da Tesla continuem a prosperar em 2022. Mas com outros jogadores finalmente também recebendo vendas significativas de EV, os investidores provavelmente estarão pressionando para comparar progresso e avaliações. Isso significa que as ações da Tesla podem finalmente negociar mais do que apenas promessa. O mercado é futuro, e a Tesla, sem dúvida, obterá uma alta avaliação de preço-lucro em comparação com outros. Mas mesmo que mais do que dobre seu lucro líquido para US $ 10 bilhões em 2022, o P/E seria mais de 100 em seu preço recente das ações.

Embora as ações da Tesla possam ter outro bom ano, parece razoável pensar que, como os investidores eventualmente atribuem uma verdadeira valorização, pode haver algum tempo antes que o negócio alcance o preço das ações. Se for esse o caso, a Tesla provavelmente não liderará o mercado mais alto este ano.

O tamanho de Tesla tem seus limites

Os anos de desempenho esmagador de mercado da Tesla podem ter acabado a curto e médio prazo, à medida que a empresa leva tempo para crescer em sua avaliação. No entanto, tesla poderia muito bem servir um papel fundamental no futuro da mobilidade e energia renovável de uma maneira que é difícil de imaginar agora. Por essa razão, os investidores podem considerar a Tesla como uma candidata digna em uma cesta de ações de carros elétricos, ou colocar as ações em sua lista de observação no caso de ela ir à venda durante uma venda no mercado de ações.