Roblox subiu 5,53% hoje

Roblox subiu 5,53% hoje

A última atualização trimestral da Roblox (RBLX) não foi de forma alguma um sucesso. A plataforma de jogos online errou na linha de cima e mais pronunciadamente na linha de fundo. Benjamin Black, do Deutsche Bank, diz que a falta (adj. EBITDA de ~US$ 68 milhões ficou aquém da estimativa de US$ 100 milhões da Street em mais de 30%) foi por conta de despesas com desenvolvedores acima do esperado, headcount e custos de infraestrutura, como os gastos com confiança & segurança.

Dito isto, os investidores reagiram positivamente à impressão, que a Black atribui principalmente aos ruídos de alta feitos pela administração na chamada de resultados.

Por um tempo, a empresa parecia otimista em relação às tendências de aquisição e retenção de usuários. Isso diz respeito especialmente aos usuários adquiridos durante o auge da pandemia. Por exemplo, o pré-Covid, para a coorte 9-12 dos EUA – uma demografia significativa para a empresa – os DAUs (usuários médios diários) estavam em 2 milhões com aqueles que gastavam menos de 5 milhões de horas por semana na plataforma. Durante a pandemia, isso cresceu para 3 milhões de DAUs gastando 10 milhões de horas por semana. Agora, a empresa manteve os 3 milhões de usuários, com esses gastos 8 milhões de horas por semana.

“Essa retenção é melhor do que nossas expectativas anteriores e, como tal, acreditamos que reflete uma base de usuários potencialmente pegajosa em um mundo pós-COVID”, disse Black.

A empresa também está fazendo incursões no exterior, onde Black acha que há “pista significativa e espaço para um crescimento adicional”. Por exemplo, o investimento em um data center na Índia ajudou a impulsionar o “rápido crescimento” com os usuários aumentando em 160% em relação ao ano anterior para pouco menos de 1 milhão de DAUs. Além disso, a empresa também está de olho no crescimento de usuários no Japão.

Há também iniciativas destinadas a aumentar a monetização, com uma equipe especializada em “Economia” que está “focada em impulsionar a monetização por hora”. A equipe está mirando três áreas principais – descoberta, publicidade e catálogo da UGC – para gerar mais crescimento.

“No geral”, resumiu Black, “saímos do 1T com maior confiança em torno da sustentabilidade do crescimento do usuário, e somos positivamente surpreendidos pela dinâmica de retenção, particularmente no que diz respeito aos usuários adquiridos durante os bloqueios”.

Como tal, a Black reiterou uma classificação de compra na RBLX, embora a meta de preço seja reduzida de US$ 60 para US$ 45 devido a “estimativas mais baixas e um múltiplo de mercado mais baixo”. Sem preocupações, o número ainda implica 38% de vantagem em relação aos níveis atuais.

Olhando para a quebra de consenso, com base em 9 Buys, 5 Holds e 1 Sell, as ações reivindicam um rating de consenso de Compra Moderada. A previsão prevê ganhos de um ano de 29%, considerando os relógios-alvo de preço médio em US$ 42.

capitaltimes

Equipe Redação - Notícias e informações do mercado financeiro no Brasil e no Mundo - contato@capitaltimes.com.br

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