Agora é a hora certa para comprar as ações da Roblox?

O índice Nasdaq caiu em território de correção na última semana, caindo mais de 11% ao ano até agora. O Nasdaq é composto principalmente por empresas de tecnologia de alto crescimento, e esses tipos de empresas foram esmagadas não só em 2022, mas nos últimos três meses.

Roblox (NYSE: RBLX) é uma dessas ações de tecnologia, e tem um dos principais jogos de vídeo para usuários mais jovens. Como muitas outras empresas de tecnologia, a Roblox foi esmagada recentemente, caindo 31% apenas em 2022 e mais de 47% de sua alta de todos os tempos.

Esse grande desconto de preço dá a investidores como você e eu uma grande oportunidade de compra, ou os investidores devem se afastar das ações da Roblox? Vamos descobrir.

Uma empresa líder em jogos

Roblox construiu uma plataforma com vários mundos onde os jogadores podem fazer quase tudo. Na plataforma Roblox, os jogadores podem construir seus mundos, jogar jogos e construir experiências imersivas.

Lil Nas X – um rapper famoso – até criou um show virtual em Roblox onde ele se apresentou na frente de 33 milhões de usuários. Roblox se tornou um dos jogos mais populares entre os jovens: no terceiro trimestre de 2021, a empresa tinha 47,3 milhões de usuários ativos diários que jogavam mais de 11 bilhões de horas na plataforma.

Roblox é mais do que apenas um único videogame, mas é o lar de milhões de mundos desenvolvidos, todos servindo a diferentes propósitos. Um jogador pode criar seu mundo para viver, mas também pode ter um mundo separado onde eles jogam jogos multiplayer com seus amigos.

Por causa desse aspecto, a criatividade desbloqueada para os jogadores pode ser ilimitada. Os usuários podem ter dezenas de experiências e mundos diferentes na plataforma, permitindo que eles nunca se cansem disso. Também permite que eles construam o que quiserem, o que aumenta o engajamento e a monetização.

Roblox tem uma maneira única de monetizar seus jogadores: tem uma moeda no jogo usada para tudo. Se um jogador quer uma nova pele, acesso a uma parte especial do mundo de um desenvolvedor, ou para negociar bens, eles usarão Robux para fazê-lo.

A empresa tira uma fatia de cada transação na plataforma quando os jogadores transformam moeda real em Robux, e com US$ 638 milhões em reservas – onde os jogadores compraram Robux, mas ainda não a usaram no jogo – essa estratégia de receita tem sido impressionante. No terceiro trimestre de 2021, a empresa trouxe mais de US$ 509 milhões, o que aumentou 102% em relação ao ano anterior.

A empresa não é rentável, mas isso não deve ser uma preocupação para os investidores. Nos primeiros nove meses de 2021, a empresa perdeu US$ 356 milhões, mas isso representou apenas cerca de 26% da receita que trouxe durante esse período. A empresa também tem quase US$ 2 bilhões em dinheiro no balanço, e gerou cerca de US$ 488 milhões em dinheiro livre no mesmo período.

Uma escolha metaversa em potencial

Roblox , como com muitas ações de jogos – pode se tornar uma parte crítica do metaverso nos próximos anos. Roblox já construiu uma experiência imersiva que muitos de seus usuários vêem como sua segunda casa.

Muitas experiências da vida real, como concertos, também têm se movimentado para a plataforma, o que tornará mais fácil e normal continuar tendo essas experiências da vida real em Roblox.

Um dos principais riscos é que tipo de clientes ele tem. Muitos investidores temem que os usuários da Roblox sejam muito jovens e eventualmente se afastem da plataforma ou o usem muito menos à medida que envelhecem, algo que tem sido visto em dezenas de outros videogames voltados para jovens jogadores.

Roblox diz que mais de 50% de seus usuários têm mais de 13 anos, mas isso não dá a história completa. Embora a maioria de sua base de usuários possa ter mais de 13 anos, apenas 14% da base de usuários da empresa tem mais de 24 anos, de acordo com a Statista.

A empresa precisa continuar vendo crescimento em sua demografia de usuários mais antigos, especialmente os adultos que jogam o jogo, mas se não puder, roblox pode se tornar uma plataforma de jogos de moda.

É uma compra?

A empresa é avaliada em 21 vezes as vendas – um múltiplo íngreme, especialmente quando tantas outras ações que anteriormente negociavam em múltiplos altos como este caíram recentemente.

Outras empresas de jogos como a Microsoft — conhecida por seu Xbox e seu jogo de vídeo roblox Minecraft — Activision Blizzard, e Electronic Arts, todas negociam muito mais baixo, cerca de seis a 13 vezes as vendas.

Enquanto a empresa está melhorando sua demografia de usuários para crianças mais velhas, ainda tenho preocupações sobre quantas crianças com mais de 18 anos estão jogando este jogo.

Roblox não tem os melhores gráficos, e estes podem ser vistos como “infantis” ou “imaturos” por jovens adultos que procuram se sentir mais maduros e agir mais velhos.

Roblox não rompe sua base de usuários acima de 18 anos, provavelmente porque seria muito baixa. É bom ver que sua base de usuários está ficando um pouco mais velha, mas para Roblox ser investido eu gostaria de ver a confirmação de que crianças mais velhas e adultos estão jogando este jogo tanto quanto as crianças mais jovens. Até que eu veja isso, não vou investir na empresa.