Como defender o preço do BOI? Trade Ideas disponíveis (Termo, Call e Put)

QUANDO OS MERCADOS TENDEM A SUBIR, ELES PODEM FAZÊ-LO DE MANEIRA MUITO ESTÁVEL MAS QUANDO A ROTA MUDA A VELOCIDADE DA QUEDA PODE SER MAIS RÁPIDA DO QUE A ALTA

Os preços do gado este ano se recuperaram de uma queda acentuada no preço durante 2020, quando os futuros despencaram de mais de USD 1,20 por libra para cerca de USD 0,80 em questão de meses.

Uma vez que ocorreu uma recuperação total nos futuros, tanto nos contratos próximos quanto nos contratos diferidos, eles estão oferecendo atualmente oportunidades de transferência de risco. Os produtores devem prestar atenção, já que os contratos têm feito uma tendência contínua de alta quase ininterrupta. As perspectivas de demanda a medida que os números do COVID-19 caíram no meio do verão, ajudaram a fornecer as expectativas de demanda de longo prazo. Ainda assim, as preocupações crescentes estão começando a crescer em relação ao aumento de casos mundiais da cepa COVID-19 Delta.

Quando os mercados tendem a subir, eles podem fazê-lo de maneira muito estável. Esse tem sido o caso do mercado de gado. Em certo sentido, isso acalma os produtores com a ideia de que não fazer nada é a melhor estratégia. O problema com a estratégia de não fazer nada é que, em algum ponto, se os preços fizerem uma correção ou mudarem de tendência, isso pode acontecer rapidamente e sem muito aviso. Quando um pião está no lugar (e isso só é conhecido em retrospecto), o movimento para baixo pode ser tão rápido que você não consegue reagir a ele. O que estava funcionando bem, sem fazer nada, de repente está tudo errado.

Oferecemos três maneiras de defender os preços do gado. Especificamente, usaremos os futuros de boi gordo de abril para fins de exemplo. Os futuros de abril estão sendo negociados atualmente perto de $ 1,40, subindo bem mais de $ 0,20 desde o final do outono de 2021.

1. VENDA A TERMO

Se disponível, um método para mudar o risco é vender a prazo. Isso traz um preço. Você tem um contrato que especifica a entrega e o grau de seu gado e, por sua vez, o comprador concorda em receber a entrega e pagar o valor especificado no contrato. A vantagem disso é que você tem um preço bloqueado. A desvantagem, é claro, é que você perde participação se os preços subirem.

2. COMPRE OPÇÕES DE COMPRA (CALL)

Um segundo método é um add-on para o primeiro – onde você encaminha vender e comprar opções de compra. As opções de compra, quando adquiridas, fornecem a você o direito de possuir futuros de gado (neste caso, abril), e não a obrigação. Se os preços caírem, seu risco estará sujeito ao custo da chamada. Se os preços subirem, você pode se beneficiar com a opção se ela ganhar valor. A maioria das opções são compensadas, ou seja, você venderia sua opção de compra assim que mover seu gado. Ou a chamada pode expirar sem valor. O preço líquido de venda do seu gado é o preço do contrato a termo, menos o custo da opção de compra (mais comissão e taxas), mais o ganho ou perda da opção de compra.

3. COMPRE OPÇÕES DE VENDA (PUT)

Um terceiro método é comprar uma opção de venda, que dá ao comprador o direito, não a obrigação, de vender o abril futuro a um determinado nível de preço (preço de exercício). O risco está sujeito ao custo da opção mais comissões e taxas. Esse método estabelece um piso de preço futuro para o boi gordo em abril. Você deixa seu gado sem pagar até o parto. Com uma estratégia de opção de venda, seu gado (real) não tem preço e, portanto, você pode participar de uma alta de preços.

Como acontece com qualquer estratégia, certifique-se de compreender totalmente o risco e os benefícios potenciais. No caso do mercado de gado, olhando vários meses, pode haver várias opiniões sobre como os preços irão se mover. Ao incorporar a estratégia, você se prepara para esses movimentos do mercado e, em essência, está administrando a volatilidade do mercado.

Pense nisto: existe uma ferramenta de marketing certa para o momento certo para a tolerância de risco certa. E precisa se adequar a você. Lembre-se, conforme discutido acima, não fazer nada ainda é uma estratégia. Isso não significa que seja errado, embora possa ser o mais arriscado, pois você se beneficia muito ou está potencialmente exposto ao maior risco. Esforce-se para ter equilíbrio em seu marketing, que é o que os métodos dois e três em nossos exemplos realizam.

A negociação de futuros não é para todos. O risco de perda na negociação é substancial. Portanto, considere cuidadosamente se essa negociação é adequada para você à luz de sua condição financeira. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros.

Fonte: Traduzido e editado de agriculture.com/Bryan Doherty – Analista EUA

(imagem: optionalpha)