2022 será um bom ano para usar opções de PUT
Autor: Jonatas M. D. C.
Os preços elevados em que os agricultores estão experimentando para a colheita no próximo ano são reflexos de muitos fatores. Um fator foi reconhecido no relatório semanal Commitment of Traders. Isto ocorreu devido ao forte fluxo de dinheiro em mercadorias da comunidade de investimentos por mais de um ano.
O relatório indica que o dinheiro gerenciado é líquido por muito tempo em quase todas as mercadorias. Por exemplo, na última semana de novembro, os fundos líquidos foram de mais de 265.000 contratos de milho nos EUA.
Historicamente, os fundos nos EUA raramente são líquidos em mais de 300.000 contratos.
Em safras de linha, geralmente reflete o aperto dos suprimentos, juntamente com outras variáveis, como expectativas de inflação ou grandes investidores diversificando carteiras ponderadas demais com ações.
Instrumentos de dívida, como títulos, atualmente oferecem pouco retorno. É provável que o dinheiro adicional do fundo esteja buscando investimentos que possam oferecer maior potencial do que investimentos de retorno fixo que pagam pouco, especialmente durante períodos inflacionários.
Quando os suprimentos domésticos e mundiais são aconchegantes, os agricultores enfrentam um dilema: O que acontecerá se os suprimentos ficarem ainda menores? Ou acontece o contrário, e eles crescem?
A história sugere que os preços altos reduzem a demanda e incentivam a produção. O ditado é “preços altos curam preços altos”. No entanto, não há um cronograma pré-determinado. Pode ocorrer neste ano ou ano que vem, ou talvez nunca.
A produção mundial foi afetada por interrupções climáticas nos últimos três anos. A crescente demanda mundial deixa os mercados em uma posição difícil para o próximo ano. Interrupções climáticas contínuas podem sugerir que os preços estão atualmente parando antes que a próxima etapa mais alta ocorra, à medida que o estoque de rações de mercado.
Por outro lado, a melhora do clima e as expectativas de aumento da produção podem sugerir preços muito mais baixos até o final do verão. Se a tendência de preços diminuir, o dinheiro gerenciado pode rapidamente abandonar sua posição sobre a própria e, em vez disso, vender fortemente, invertendo sua posição atual para limitar perdas e tirar vantagem de uma tendência de baixa. O movimento inicial para baixo pode ser violento, com quedas acentuadas de preços em um curto período de tempo.
O problema é que não há respostas fáceis ao tentar decidir quanto e quando vender. Embora este seja um desafio que os agricultores enfrentam todos os anos, pode ser aumentado no próximo ano, com os preços atualmente elevados.
SEGURO CONTRA PREÇOS MAIS BAIXOS
O próximo ano pode ser um ano para comprar opções de put e talvez para a frente vender menos do que você normalmente faria.
Coloca o direito (não a obrigação) de ser curto (vender) nos preços futuros.
Você pode pensar em colocações como seguro contra preços mais baixos. Coloca estabelecer um piso de preço. Deixe a cultura de colheita e espera-se que a produção não seja precificada para apreciar em valor se os preços se reunirem.
Tenha uma conversa minuciosa com seu assessor de investimentos para determinar o nível de cobertura (número de alqueires), preço de greve (nível de piso de preço) e custo.
A vantagem das puts é que elas são flexíveis (Você pode entrar e sair como achar melhor.) e permitem a valorização do preço na cultura não precificada.
Eles também podem proporcionar tranquilidade, sabendo que você estabeleceu um piso de preço sem tentar superar o mercado. Pense em todos os eventos que se desenrolaram nos últimos doze a dezoito meses.
Como apenas 10 meses os próximos 10 meses podem ser? Considere coloca para aproveitar as oportunidades quando elas são oferecidas.
CONSIDERE OS RISCOS E RECOMPENSAS
Como em qualquer estratégia, considere os riscos e potenciais recompensas antes de iniciar qualquer posição. Procure um conselheiro confiável para ajudá-lo e assuma o controle das incertezas.
Negociação de futuros não é para todos. O risco de perda na negociação é substancial.
Portanto, considere cuidadosamente se tal negociação é adequada para você à luz de sua condição financeira. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros.
