As duas maiores Bolsas do mundo NYSE e NASDAQ
A Bolsa de Valores de Nova Iorque NYSE e a NASDAQ são as duas maiores bolsas de valores do mundo, mas as duas operam de jeitos diferentes.
Fundada no ano de 1792, a NYSE surgiu após um grupo de corretores realizarem uma reunião perto da Wall Street, esse grupo decidiu padronizar suas negociações. Pela NYSE existir a muito tempo, ela é muito famosa no mundo inteiro.
A NASDAQ foi fundada no ano de 1971 para concorrer contra a NYSE. A NASDAQ tem o foco em tecnologia e inovação e foi criada como uma bolsa eletrônica, modelo oposto da NYSE sendo totalmente manual.
As duas representam 40% do valor global das ações. A NYSE é maior do que as 50 menores bolsas de valores juntas. Em novembro de 2018, a NASDAQ tinha US$ 11 trilhões em capitalização de mercado, mas a NYSE tinha extraordinariamente US$ 21 trilhões, ou seja, o dobro de capitalização.
A localização de uma bolsa de valores não significa um endereço físico e sim o local onde a negociação ocorre. O Trading Floor da NYSE fica em Wall Street, mas as negociações ocorrem em sua maioria no data center em Mawah, Nova Jersey.
A NASDAQ não tem um Trading Floor, porém a sede do escritório fica na Times Square, em Nova Iorque, isso faz com que ela seja considerada uma bolsa de valores de Nova Iorque.
Apesar de muitas ações possam ser negociadas ao mesmo tempo nas duas bolsas de valores, somente a NYSE ou NASDAQ pode ser classificada como a bolsa onde é definido o custo de abertura e fechamento.
A NASDAQ tem foco em tecnologia, isso a deixa mais atrativa para ações com este tema. A NYSE tende-se a favorecer empresas grandes e estabelecidas no mercado. Ações de tecnologia são mais instáveis.
A NYSE tem empresas valorizadas, empresas mais antigas e conhecidas. Essas ações são mais estáveis e estabelecidas na economia norte-americana.
A NASDAQ contém ações mais instáveis, mas focadas em muito crecimento, enquanto isso a NYSE tem ações mais estáveis e antigas.
Local das Operações
A NYSE tinha um Trading Floor na Wall Street, em Nova Iorque, no centro do distrito financeiro. Apesar de grande parte das operações serem feitas por máquinas nos dias de hoje, a NYSE continua com seu Trading Floor.
Nos dias de funcionamento da bolsa, é possível ver pessoas reunidas sobre um balcão no local do pregão, apertando os botões de início e de fim do pregão. O data center da NYSE fica em Mawah, em Nova Jersey, o lugar físico onde acontece a maior parte das operações.
A NASDAQ não tem um trading floor, as negociações acontecem em um data center localizado em Mawah, em Nova Jersey. E sua sede corporativa é localizada em Times Square, onde tem o botão que pressionado representa o início ou o fim do pregão.
Tipo de Mercado
A NYSE opera no modelo de um mercado de pregão.
O mercado de pregão é onde os compradores e os vendedores que colocam preços mais competitivos no Centralized Order Book.
O custo da ação negociada representa o custo mais alto em que um comprador pagaria e o custo menor em que um vendedor aceitaria. Os lances e ofertas equivalentes vão ser combinados com as ordens executadas por um especialista.
Os especialistas usam coletes coloridos e ficam de pé nas telas de computadores. A conciliação é feita por máquinas, mas os especialistas ficam monitorando o fluxo para que o mercado opere sem nenhum problema. Os especialistas tem o próprio estoque de ações onde negociam e contribuem ao mercado para que a negociação continue líquida.
A NASDAQ opera o mercado de dealers.
O mercado de dealer contém muitos market makers registrados onde postam suas ofertas e lances em uma carteira centralizada. Os formadores de mercado dão liquidez e transparência, mostrando eletronicamente os custos que aceitam comprar e vender.
Os dealers operam em seus nomes, negociam diretamente de suas carteiras. A intenção deles não é guardar posições por muito tempo, e sim lucrar com o spread enquanto compram e vendem ao mesmo preço mobiliário.
Capitalização de Mercado
A capitalização de mercado da NYSE é de US$ 21 trilhões, transformando ela na maior bolsa do planeta. A maioria das instituições listadas na NYSE são mais antigas e maiores por ela existir a muito tempo.
A capitalização de mercado da NASDAQ é de aproximadamente $11 trilhões, sendo a segunda maior bolsa do mundo. E uma das bolsas mais recentes entre as principais do mundo.
Empresas Listadas
A NYSE tem as ações antigas e melhores, como por exemplo, instituições financeiras, empresas de energia, fabricantes de automóves, entre outras. Isso acontece pela NYSE ser mais velha e seus requisitos serem mais rígidos.
As empresas na NASDAQ são mais focadas em tecnologias, por isso hoje em dia tem ações de primeira linha como a Microsoft, Google, Amazon.
Ela se beneficiou muito pelo avanço e popularidade da tecnologia entre os anos de 1990, pelos requisitos de listagem serem menos rígidos do que a NYSE, isso possibilitou que as empresas de tecnologia surgindo na época, fossem listadas mais rápidamente do que a NYSE deixaria.
Requisitos para listagem na NYSE nos dias de hoje:
• Mínimo de 2.500 acionistas.
• Mais de 100 mil ações negociadas mensalmente.
• Valor de mercado acima de US$100.000.000.
• Faturamento anual acima de US$ 75.000.000.
Requisitos para listagem na NASDAQ nos dias de hoje:
• Ter no mínimo 1.250.00 ações negociadas na bolsa quando listada.
• Ter no mínimo 450 acionistas de lote padrão, 2.200 acionistas ou 550 acionistas com volume médio.
• O preço da ação deve ser negociado a US$ 4.00, mas a empresa pode mudar para US$ 3.00 ou US$ 2.00 se ela atender alguns requisitos.
• As empresas listadas devem seguir as regras de governança corporativa 4360, 4351 e 4350 da NASDAQ.
Ranking maiores capitalizações das bolsas americanas
| Códigos | Ticker | Bolsa | Capitalização (US$) |
|---|---|---|---|
| Apple | AAPL | NASDAQ | 2,83T |
| Microsoft | MSFT | NASDAQ | 2,44T |
| Alphabet C | GOOG | NASDAQ | 1,92T |
| Alphabet A | GOOGL | NASDAQ | 1,92T |
| Amazon.com | AMZN | NASDAQ | 1,71T |
| Tesla | TSLA | NASDAQ | 933,74B |
| Meta Platforms | FB | NASDAQ | 931,61B |
| Broadcom Mandatory | AVGOP | NASDAQ | 732,32B |
| NVIDIA | NVDA | NASDAQ | 709,67B |
| Berkshire Hathaway A | BRKa | Nova York | 676,99B |
| Taiwan Semiconductor | TSM | Nova York | 565,84B |
| Tencent Holdings | TCTZF | Mercado OTC | 537,93B |
| Tencent ADR | TCEHY | Mercado OTC | 537,93B |
| JPMorgan | JPM | Nova York | 474,05B |
| UnitedHealth | UNH | Nova York | 464,20B |
| J&J | JNJ | Nova York | 455,47B |
| Visa A | V | Nova York | 452,01B |
| Norilskiy Nikel ADR | NILSY | Mercado OTC | 443,62B |
| Samsung Electronics Co | SSNLF | Mercado OTC | 441,05B |
| Home Depot | HD | Nova York | 417,20B |
| Louis Vuitton ADR | LVMUY | Mercado OTC | 406,25B |
| Walmart | WMT | Nova York | 397,61B |
| Procter&Gamble | PG | Nova York | 389,88B |
| Nestle ADR | NSRGY | Mercado OTC | 380,28B |
| Nestle SA | NSRGF | Mercado OTC | 380,28B |
| Bank of America Corp Pe ADR | BAC_pe | Nova York | 368,28B |
| Bank of America Corp Pl Pref | BAC_pl | Nova York | 368,28B |
| Bank of America Corp Pl ADR | BML_pl | Nova York | 368,28B |
| Bank of America Pm | BAC_pm | Nova York | 368,28B |
| Bank of America | BAC | Nova York | 368,28B |
| Bank of America Corp Pg ADR | BML_pg | Nova York | 368,28B |
| Bank of America Corp Ph ADR | BML_ph | Nova York | 368,28B |
| Bank of America Corp Pj ADR | BML_pj | Nova York | 368,28B |
| Roche Holding ADR | RHHBY | Mercado OTC | 354,45B |
| Roche Holding Participation | RHHVF | Mercado OTC | 354,45B |
| Mastercard | MA | Nova York | 346,76B |
| Pfizer | PFE | Nova York | 343,79B |
| Alibaba | BABAF | Mercado OTC | 325,99B |
| Alibaba ADR | BABA | Nova York | 325,99B |
| ASML Holding | ASMLF | Mercado OTC | 309,19B |
| ASML ADR | ASML | NASDAQ | 309,19B |
| Oracle | ORCL | Nova York | 275,64B |
| Walt Disney | DIS | Nova York | 270,38B |
| Adobe | ADBE | NASDAQ | 269,35B |
| Novo Nordisk ADR | NVO | Nova York | 267,16B |
| Westpac Banking ADR | WBK | Nova York | 264,28B |
| L’Oreal ADR | LRLCY | Mercado OTC | 263,02B |
| Netflix | NFLX | NASDAQ | 261,81B |
| Thermo Fisher Scientific | TMO | Nova York | 260,56B |
| Exxon Mobil | XOM | Nova York | 259,81B |
