A repressão da lavagem verde acabou de começar
Um relatório do setor mostrando que mais da metade dos investimentos feitos na Suíça no ano passado foram sustentáveis, está desconfortavelmente com a batida policial da semana passada no gerente de ativos alemão DWS sobre alegações de lavagem verde.
As autoridades enviaram arrepios na indústria financeira na semana passada depois de invadir escritórios pertencentes à subsidiária alemã da DWS com alegações de exagerar o versículo de seus fundos. A mensagem é clara.
Há muitas equipes de gestão em toda a Europa preocupadas com o que eles comunicaram no passado sobre sua oferta de sustentabilidade, e quem está se perguntando “poderíamos ser os próximos?”. Beslik disse.
Beslik foi pioneiro em finanças sustentáveis, chefiou o desenvolvimento sustentável do banco privado brasileiro-suíço J. Safra Sarasin até o ano passado. Antes disso, foi responsável por investimentos com foco no meio ambiente, sociedade e boa governança (ESG) no provedor de fundos escandinavos Nordea Asset Management. Também é autor e blogueiro em questões de sustentabilidade.
As acusações de lavagem verde são onipresentes, com as críticas mais recentes vindas do Greenpeace Suíça acusando a associação do setor Swiss Sustainable Finance (SSF), de “diluir” a definição de sustentabilidade, incluindo critérios de investimento vagamente relacionados ao ESG, mas não ter um impacto real no meio ambiente ou na vida das pessoas.
Além disso, por ser muito tolerante, a associação da indústria está incentivando a lavagem de verduras, disse o Greenpeace Suíça.
Lucrando
Dado que o volume de fundos sustentáveis na Suíça, que segundo um relatório da SSF, totalou 800 bilhões de francos suíços (US$ 821 bilhões) no ano passado, correspondendo a um aumento de quase um terço em relação a 2020, a forte demanda poderia ser parte do problema.
No entanto, “o ESG não é uma maneira agradável de ter ou uma maneira barata de se posicionar no mercado e fazer taxas enormes em produtos que são medíocres”, disse Beslik. Para ele, investir de forma sustentável é um valor agregado aos investimentos e vem com um prêmio.
“Aqueles que pensam que podem facilmente aumentar os investimentos do ESG e fazê-lo de graça, estão se enganando. Comprar o índice MSCI, tomar o quartil superior de cada setor, e depois dizer que este é o nosso universo, é nisso que investimos. Trabalho feito, não é investimento sustentável”, disse.
Beslik, que recentemente assumiu o cargo de diretor de investimentos da ODG Impact Japan, onde também dirige o NextGen ESG Fund Japan, prefere manter sua abordagem de investimento “o mais próximo possível do investimento em private equity”, disse ele.
Ele descreve o investimento sustentável como “um esporte de contato”, onde os gestores de portfólio precisam estar preparados para se sujar em visitas de campo, se envolver ativamente com as empresas e rastreá-las de perto, razão pela qual seu fundo está limitado a 30 nomes com um horizonte de investimento de cinco a sete anos.
Para ele, os investimentos da ESG com mais de 70 participações que rastreiam certos benchmarks não são nada além de “baunilha pura e não fazem realmente a diferença”.
Tolerância zero
Depois de admitir que a lavagem verde é um problema, a Associação de Gestão de Ativos da Suíça (AMAS) proclamou tolerância zero para a lavagem de verduras e atualmente está trabalhando em diretrizes do setor baseadas na auto-regulação para uma gestão sustentável de ativos que será vinculante para os membros da associação.
Caso essas diretrizes não sejam suficientes, o Conselho Federal instruiu o Ministério da Fazenda a propor legislação até o final do ano sobre como evitar a lavagem verde.
Independentemente do quadro que prevalece, para Beslik é hora de que os gestores de ativos indiquem claramente os resultados alcançados após um determinado período em seus fundos ESG, em vez de se referirem às promessas futuras das empresas de melhorar.
“Se você está realmente fazendo investimentos em ESG, você precisa ser capaz de mostrar exatamente o que você fez, e como você fez isso”, disse ele.
