Gráficos sugerem que o S&P 500 continue com dificuldade até o início de fevereiro

Jim Cramer, da CNBC, disse na sexta-feira que a análise técnica do chamado medidor de medo de Wall Street indica que o S&P 500 enfrenta uma perspectiva desafiadora no curto prazo.

“Os gráficos, interpretados por Mark Sebastian, sugerem que o S&P 500 pode permanecer na casa da dor até o início de fevereiro”, disse o apresentador do “Mad Money”.

No entanto, Cramer disse que se a previsão do fundador da OptionPit.com se provar correta, “você precisa segurar o nariz e usar essa fraqueza para comprar os estoques de empresas de qualidade que fazem produtos reais ou fornecem serviços reais e geram lucros reais”.

A perspectiva de Sebastian está enraizada em sua análise do Índice de Volatilidade CBOE, que mede a volatilidade implícita das opções do S&P 500. O VIX está em quase 29 na sexta-feira, um aumento considerável de onde estava há pouco mais de uma semana, quando foi negociado na década de 17.

Um gráfico mostrando o rali no VIX (inferior) e os declínios do S&P 500 (topo).Mad Money com Jim Cramer

“Ele se reuniu incansavelmente nas últimas três semanas”, disse Cramer, que, segundo Sebastian, “é uma má notícia para o mercado de ações”.

“Quando ele sobe assim, significa que os comerciantes têm comprado proteção para si mesmos toda vez que o VIX tenta recuar”, explicou Cramer. “Mesmo nos dias em que o mercado consegue se reunir, eles não se movem para desenrolar esses hedges, eles compram mais seguros.”

Sebastian acredita que os futuros da VIX também pintam uma história preocupante, disse Cramer. Eles começaram a se mover para um estado de retrocesso, disse Cramer. “Em outras palavras, o índice de volatilidade atual está sendo negociado com um prêmio para os futuros de fevereiro VIX, e os futuros de fevereiro estão começando a se mover acima dos futuros de março”, disse ele.

Os futuros da VIX estão ansiosos em 2022.Mad Money com Jim Cramer

Esse raro desenvolvimento ocorreu mais recentemente em março de 2020, durante a venda pandêmica de Covid, disse Cramer. Também aconteceu em outubro de 2018, quando Wall Street foi abalada pela ação do Federal Reserve.

“Em suma, praticamente toda vez que o mercado vende dramaticamente, Sebastian diz que os futuros do VIX tendem a entrar em retrocesso cerca de um terço do caminho através da devastação. Então a venda continua por mais algumas semanas”, disse Cramer.

“Infelizmente, é aí que ele pensa que estamos agora, porque não estamos lidando com um pico VIX, estamos lidando com um swell VIX, e esses sempre duram mais do que você gostaria”, acrescentou Cramer.