Contratos futuros DI e a inflação crescente

Autor: Jonatas M. D. C.

A inflação crescente permanece afetando os contratos futuros de DI, uma vez que inflação e juros são duas vertentes da economia que andam de forma concomitante.

O resultado do IPCA-15 mostra inflação crescendo a passos largos, por outro lado o consumo das famílias americanas não estão diminuindo com tendência de forte consumo para o natal e ano novo.

A variação do IPCA-15 de novembro que acabou registrando alta de 1,17% trouxe crescimento da inflação nos bens industriais, impactada pelo setor de veículos.

Os Estados Unidos continua superando as expectativas, performando acima do esperado pelos especialistas de mercado.

Permitindo que o Fed antecipe o ciclo de ajuda na econômica, antes de dezembro de 2022, conforme o planejado.

O Brasil continuará aumentado da taxa de juros para estancar a inflação, forçando a desaceleração no consumo.

Nesse sentido, o Banco Central irá manter a política monetária na ordem de 150 pontos-base.

O ciclo dos juros alcançando 12% é quase uma unanimidade dos especialista no mercado financeiro.

 “quando a curva de juros está muito alta na frente, há enxugamento de liquidez”

Roberto Campos Neto – Presidente do Banco Central do Brasil

Campos Neto, afirma que a taxa de juros surtira mais efeito no setor imobiliário do que em outros setores. Na sua visão a taxa de juros a longo prazo começa a se ajustar para o padrão antes da pandemia.

O rendimento dos títulos de 10 anos caiu para cerca de 11,40%, para negociação em torno de uma baixa de 6 semanas de 11,14% atingida em 18 de outubro, acompanhando uma queda internacional nos rendimentos, à medida que os investidores se aglomeraram em títulos em busca de segurança em meio a preocupações com o surgimento de um nova variante do coronavírus e seu impacto no crescimento global. 

O CEO da Moderna, Stephane Bancel, disse ao Financial Times que as vacinas COVID-19 provavelmente não serão tão eficazes contra a nova variante quanto o foram contra a variante Delta. 

Enquanto isso, os Traders também aguardam as negociações em torno da Proposta de Emenda à Constituição (PEC) dos Precatórios no Senado Federal e seus impactos nos Contratos futuros de DI. O contrato futuro DI1Z22, referente dezembro de 2022 já está sendo negociado a 11.785.

O novo projeto de lei levanta preocupações sobre a sustentabilidade dos gastos fiscais e pode elevar ainda mais a inflação, mas sua rejeição pode levar a um plano fiscal ainda mais incerto.

TAXA DE JUROS FUTUROS – BANCO CENTRAL