Entenda os riscos e recompensas do investimento em ações de startups

Investimentos em ações em startups podem ser gratificantes. No entanto, tais oportunidades têm sido reservadas há muito tempo para capitalistas de risco ou investidores anjos com bolsos profundos. Não é mais esse o caso. Vários sites de crowdfunding e plataformas digitais permitiram que investidores de varejo investissem em startups.

Mas o investimento em ações de startups envolve assumir altos riscos, dizem especialistas. “As startups são as mais altas na relação risco-recompensa”, disse Ram Kalyan Medury, fundador e CEO da Jama Wealth, uma consultora de investimentos registrada pela Sebi. A Casa da Moeda informa como funciona esse investimento alternativo e os riscos associados a ele.

Como funciona

Plataformas digitais como Tyke e Grip listam startups que estão procurando levantar fundos. Enquanto tyke permite que os investidores de varejo comecem com apenas ₹5.000, a Grip requer um investimento mínimo de ₹2 lakh e abre oportunidades apenas para investidores credenciados (IA).

De acordo com as diretrizes do Securities and Exchange Board of India (Sebi), os investidores se qualificam para ser uma IA se atenderem a qualquer um desses três critérios: renda anual de mais de ₹2 crore; ou patrimônio líquido de mais de ₹ 7,5 crore, dos quais pelo menos ₹3,5 crore está em ativos financeiros; ou renda anual acima de ₹1 lakh e patrimônio líquido de ₹5 crore ou mais com pelo menos ₹ 2,5 crore em ativos financeiros.

Na Grip, os investidores de varejo têm que investir por meio de um fundo de investimento alternativo registrado pela Sebi (AIF), a Anicut Grand Capital. “A exigência adicional é que o investidor tenha que se comprometer ₹25 lakh nos próximos cinco anos a partir da data do primeiro investimento feito na startup”, disse Vivek Gulati, co-fundador da Grip. Esse montante está comprometido com os vários esquemas lançados pela AIF. A não sistência dessa contribuição pode levar as unidades detidas pelo investidor a serem desotivas ou a suspensão do direito dos investidores de receberem distribuições em relação às unidades detidas.

Tyke permite que todos invistam através de sua plataforma. “O investimento arrecadado com os investidores passa por uma conta de depósito autorizada por um administrador de debêntures registrado pela Sebi, e uma vez que o negócio está concluído, o dinheiro é transferido para a startup”, disse Karan Mehra, fundador da Tyke.

Para quantias menores de até ₹50.000, os investidores recebem CSOPs, ou Community Stock Option Pool, em troca de seu investimento em Tyke. “Os CSOPs são ações fantasmas ou contratos financeiros que têm os mesmos direitos financeiros que as ações de capital próprio, mas não influenciam a tabela de capitalização e não vêm com direitos de voto”, explicou Mehra.